基建股强势反弹：政策利好下的投资机遇与风险并存

基建股强势反弹：政策利好下的投资机遇与风险并存

2月24日，A股市场基建板块异军突起，多只个股涨幅显著。中设股份(002883)更是强势涨停，成都路桥(002628)涨超7%，中工国际(002051)涨超6%，北新路桥(002307)、中材国际(600970)、中国能建、上海建工(600170)、西藏天路(600326)、新疆交建(002941)等也纷纷跟涨。

这一波基建股的集体拉升，无疑与近期国家政策的积极信号密切相关。中金公司近期发布的研报指出，2024年下半年，财政政策对基建的扶持力度有所增强，专项债发行加速，地方政府特殊再融资债也加快发行。展望2025年，在财政加码和化债措施发力的推动下，基建投资有望实现小幅增长，增速预计提升至10%左右。

然而，中金公司也提醒投资者注意潜在风险。研报同时指出，2025年房地产投资可能仍然承压，制造业投资增速也有可能放缓，建筑板块的基本面或将继续分化。

基于此，中金公司建议投资者采取稳中求进的选股策略，重点关注以下两类公司：

1. 基本面稳健的建筑央企：这些企业受益于化债政策以及市值管理新规，发展相对稳定，抗风险能力较强。

2. 国际工程企业：这类企业拥有充沛的海外基建订单，当前估值处于相对底部，具有较高的投资价值。

总而言之，基建板块的投资机遇与挑战并存。投资者需谨慎分析政策环境、市场行情以及个股的基本面，做出理性的投资决策，避免盲目跟风。 虽然政策利好为基建板块带来了积极的预期，但同时也需关注房地产市场和制造业投资的潜在风险，并密切关注行业内企业的基本面分化。