华兴资本看好小米：千亿收入指日可待，目标价上调至52港元

华兴资本近日发布研报，大幅上调对小米集团的盈利预期，并将其目标价由34港元提升至52港元，维持“买入”评级。

这份报告的核心观点是：小米集团上季度收入有望突破千亿大关，达到1050亿元人民币，同比增长40%。这一预测基于对小米多个业务板块的乐观展望。

首先，智能手机业务依然是小米的营收支柱。报告预计，上季度智能手机收入将达到490亿元，平均售价为1153元，同比增长6%。这表明小米在高端手机市场取得了一定进展，并成功抵御了市场竞争的压力。

其次，物联网业务表现亮眼。受益于中国政府出台的刺激政策，该业务板块预计收入达297亿元，同比增长46%。这显示出小米在智能家居、可穿戴设备等领域的竞争力正在不断增强，并有效地抓住了市场机遇。

此外，电动车业务也成为小米未来增长的新引擎。报告预计上季度小米电动车交付量为7万辆，收入达到163亿元。虽然电动车业务目前仍处于起步阶段，但其高速增长势头令人瞩目，并且预计毛利率将接近20%。

综合来看，华兴资本预计小米上季度整体毛利率将达到20.6%，环比上升20个基点。经调整后的净利润预计为70亿元。基于对小米未来持续增长的信心，华兴资本还上调了对小米2024年至2026年收入及利润的预测。

然而，需要指出的是，任何投资都存在风险。虽然华兴资本对小米的未来发展充满信心，但投资者仍需谨慎评估市场风险以及小米自身可能面临的挑战，例如激烈的市场竞争、供应链风险以及宏观经济环境的变化等。

总而言之，华兴资本的这份报告为投资者提供了对小米未来发展前景的积极展望，但投资者仍需独立进行判断，并根据自身风险承受能力做出投资决策。 这份报告中乐观的数据，无疑会提振市场对小米的信心，但投资者仍需关注相关风险，谨慎决策。