新能源行业投资机会深度解析：锂电、储能、电力设备、光伏及风电板块展望

本文对新能源行业的多个子板块，包括锂电、储能、电力设备、光伏和风电，进行了深入分析，并推荐了一系列值得关注的投资标的。

锂电板块: 美国将宁德时代等公司列入实体清单，2025年汽车以旧换新政策扩大，辉能推出第四代固态电池技术，以及瑞浦兰钧在印尼投建电池厂等事件，都将对锂电行业产生深远影响。部分锂电公司四季度业绩环比提升，预计2025年供需关系将出现拐点，行业有望进入2-3年的上行周期。建议关注宁德时代、亿纬锂能，材料方面关注尚太科技、科达利、湖南裕能、天赐材料；看好快充技术提升带来的机会，推荐信德新材，关注黑猫股份、天奈科技；关注固态电池技术方向，建议关注瑞泰新材等。

储能板块: 比亚迪中标沙特大型储能项目，国家能源局发布2025年能源监管要点，推动用户侧参与市场调节，大基地按期并网，以及省级现货市场基本全覆盖。光储发货加速叠加海外市场比例提升，龙头企业业绩加速释放。建议关注上能电气、阳光电源、阿特斯、科华数据、盛弘股份、禾望电气、通润装备等大储标的；户储方面，关注德业股份、艾罗能源、锦浪科技、禾迈股份、固德威、昱能科技等，看好欧洲市场需求修复和新兴市场增长。

电力设备板块: 西开电气参与的宁夏—湖南±800千伏特高压工程进展顺利，国家电网发布特高压柔性直流技术成果。配网方面，建议关注四方股份、三星医疗、东方电子；出海方面，建议关注三星医疗、神马电力、金盘科技、明阳电气等。

光伏板块: 光伏装机预期平稳增长，供给侧改革逐步落地，行业自律减产，产能逐步出清，板块经营拐点有望加速到来。建议关注福斯特、福莱特、聚和材料、中信博、钧达股份等经营韧性较强的龙头企业，以及隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、横店东磁等主材龙头企业。

风电板块: 量价修复逻辑强化，“双海”战略打开空间，海外海风市场景气向上，国内海风有望进入并网高峰。建议关注受益于国内外海风需求释放的海缆龙头中天科技、东方电缆、起帆电缆等；塔筒单桩龙头大金重工、海力风电、天顺风能、润邦股份、泰胜风能、天能重工等；经营拐点向上叠加出海打开成长空间的整机龙头明阳智能、运达股份、金风科技、三一重能等；以及具备强阿尔法的细分零部件龙头广大特材、威力传动、金雷股份、日月股份等。

风险提示: 文中提及的投资建议仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策，风险自担。装机不及预期、原材料大幅上涨、竞争加剧、信息更新不及时以及第三方数据存在误差或滞后等风险均需关注。