希慎兴业：利园翻新提振业绩，里昂维持跑赢大市评级

里昂证券近日发布研报，继续给予希慎兴业（00014）“跑赢大市”评级，但将目标价由14.2港元下调至13.5港元。尽管目标价下调，里昂仍看好希慎兴业的未来发展，并强调其8.6厘的股息率极具吸引力。

该研报指出，希慎兴业得益于利园区部分翻新店铺的重新开业，带动零售租金收入增长，从而提升整体业绩表现。数据显示，希慎兴业去年基本盈利同比增长6.8%，展现出良好的盈利能力。

里昂分析师认为，利园商场的持续复苏和店铺重新开业，将有效抵御香港零售业整体销售放缓的冲击。他们预计，未来两年，希慎兴业的零售租金收入将优于市场预期。基于此，里昂上调了对希慎兴业2025年和2026财年纯利预测，分别提升了11.9%和13.2%。

然而，目标价下调也反映了市场对香港整体经济环境的一些担忧。虽然希慎兴业的业绩表现强劲，但宏观经济的不确定性依然存在，例如通货膨胀和加息压力等，都可能对未来的盈利增长带来挑战。

总而言之，里昂对希慎兴业的长期发展依然保持乐观态度，认为其在香港高端零售市场拥有稳固的地位，并凭借利园的优质物业和积极的资产管理策略，能够持续创造价值。投资者在考虑投资希慎兴业时，需同时关注其高股息率带来的吸引力以及宏观经济环境带来的潜在风险。