药明生物(02269)近期股价强势上涨，这与其强劲的内生增长潜力和积极的市场预期密切相关。
首先，中信里昂证券发布研报，将对药明生物的评级上调至”跑赢大市”，并上调了未来几年的收入和净利润预测，这表明机构投资者对其未来发展充满信心。
其次，药明生物发布的2024年摩根大通医疗健康大会简报显示，公司2024年新增综合项目数达151个，远超预期，其中一半以上来自美国市场。此外，非新冠商业化项目数量也显著增加，表明其商业化转化能力不断提升。基于现有合同预期，2025年将有24个PPQ(工艺性能确认)项目，爱尔兰生产设施也将在2025年实现盈利。这些数据有力地支撑了公司对2024年收入增长以及2025年加速增长的预期。
再次，尽管面临诸多不确定因素，药明生物在2024年仍完成了业绩指引，新签订单大幅增长，”赢得分子”项目数量创历史新高，PPQ项目也远超预期。这表明其CRDMO商业模式和”跟随并赢得分子”战略的有效性。
最后，从二级市场来看，药明生物股价在2024年下半年持续上涨，累计涨幅达58.21%。尽管如此，其市盈率估值仍处于历史低位，与三年平均估值相比存在较大的上浮空间，这暗示着公司股价存在较大的上涨潜力。
综上所述，药明生物强劲的业务增长和积极的市场预期使其估值有望加速反弹，未来增长潜力巨大。
