近年来，被动投资在公募基金行业持续升温，越来越多的中小公募机构加入其中，掀起一股新的发展浪潮。
尤其以中证A500指数基金为代表，近期多家机构纷纷发行相关产品，其中不乏规模较小的公司。这标志着被动投资市场格局首次出现大中小机构同场竞技的局面，过去对被动投资持观望态度的机构也逐渐减少，甚至部分曾放弃被动投资业务的机构也重新回归。
然而，被动投资领域存在显著的马太效应，头部机构优势明显。中小公募机构面临激烈的竞争环境，需要找到差异化的发展路径。
许多中小公募机构选择避开竞争激烈的ETF市场，转而专注于场外指数基金，例如指数增强型基金、行业主题基金和红利主题基金。
指数增强型基金试图结合主动投资策略，提升收益潜力；行业主题基金则聚焦特定行业赛道；红利主题基金则关注高股息资产，满足不同投资者的需求。这种差异化策略旨在避免同质化竞争，并利用自身资源和优势，在细分市场中寻找机会。
然而，一些中小公募机构仍然参与竞争激烈的宽基指数基金和ETF市场，其同质化产品难以获得市场认可。
专家建议，中小公募机构应在自身优势基础上，走差异化竞争路线，打造精品化、特色化的产品，才能在被动投资浪潮中成功突围，避免沦为头部机构的陪跑者。未来，开拓新的投资领域和策略，例如Smart Beta策略，以及积极把握市场新发指数的机遇，将成为中小公募机构在被动投资领域获得成功的关键。
